[摘要] 记者从多位银行界人士处获悉，监管部门正在酝酿出台“稳增长“的具体信贷措施，并且在上周已召开小范围会议，就这些措施进行“吹风”。
针对地方融资平台和房地产的信贷政策可能将在近期放松。
记者从多位银行界人士处获悉，监管部门正在酝酿出台“稳增长“的具体信贷措施，并且在上周已召开小范围会议，就这些措施进行“吹风”。
具体的政策将包括将支持国家发改委已批准的项目信贷需求；对铁路、公路等建设贷款，或将允许超过贷款集中度要求；房地产贷款方面或将支持中低价位和中小套型的住房贷款；以及对符合条件的地方融资平台适度“再贷”。
“一些政策会略微有所松动，更重要的是将进一步明确银行信贷政策的态度，即稳增长，支持实体经济。”一位知情人士透露。
据了解，目前这些措施方案尚在等待国务院批复中。如能获批，将可望于近期出台。
贷款集中度限制将适度放宽
此前，今年5月23日召开的国务院常务会议指出当前经济下行压力加大，要根据形势加大预调微调力度，强调把“稳增长”放在更加重要的位置。要求推进“十二五”重大项目按期实施，启动一批事关全局、带动性强的重大项目。
在上周召开的相关会议上，几大信贷措施的方向正是指向目前的几大热点领域，例如重大项目、铁路、公路、房地产、地方融资平台、消费贷款、出口企业、中小企业、三农、并购贷款等。
银行界人士透露，酝酿中的政策包括支持发改委已批准的项目信贷需求。
“之前也有提到要支持重大项目建设，保在建续建项目，但这次听起来更加明确。”一位上周参加过“吹风会”的银行人士透露，近期一些重大项目启动，5月份企业中长期信贷占比已呈现上升迹象。动作快的国有大行已经开始行动起来。
值得关注的是，对于铁路、公路等大型建设贷款，酝酿中的政策将拟适当允许超过贷款集中度要求。这对于目前融资压力较大的铁路、公路而言，这一措施无疑针对性较强。
近两年铁路固定资产投资额连年快速增长，铁道部面临庞大的融资缺口。截至2012年3月末，铁道部总负债24298亿元，负债率升至60.62%。一季度，铁道部经营亏损69.79亿元，亏损同比扩大85.6%。随着铁路债券发债规模逐渐扩大，铁路债券存量规模已触及净资产40%的“红线”。
而摆在银行面前的门槛便是银监会有关授信集中度的规定，即单一集团客户授信集中度指标，为一家集团客户授信总额与资本净额之比，不应高于15%。
“银行不仅给铁道部贷款，还买它发的债券，这些都列入集中度指标，因此，不仅是国有大行，连股份制银行一不小心都会超出集中度要求，所以现在不敢碰铁道部。”一位股份行风险管理部人士称。
公路贷款也面临类似困境，一些地区公路贷款面临着还本付息的重压，但融资困难重重。“部分地区的地方政府将多条公路建设纳入到一个平台整合成一个公司，地方政府一般会找地方银行给它发贷款，买它的债券，地方银行资本又小，很容易就超集中度指标了。”
因此，如果集中度管理适度松动，将对这类基础设施项目建设提供新的血液。
或允许支持中小套型房贷
参加了上周“吹风会”的知情人士透露，酝酿中的政策调整还将涉及敏感的房地产行业。受宏观调控政策影响和风险控制目的，目前银行严格控制房地产贷款增长速度和占比，实行名单管理制度。
“未来可能有一点微调，首先仍然是强调优先支持对保障房、廉租房、公租房项目的贷款，这也是此前政策强调的，但新的变化是，在商业原则前提下，允许支持中低价位和中小套型住房贷款，这可能是一个突破。”上述知情人士表示。
据参会人士分析，这可能意味着对房地产信贷的态度从之前的控制转为适度支持，方向有所调整。
而对于地方融资平台，银行人士称，酝酿中的政策将更加务实，在总量控制、分类管理、区别对待、缓释风险的原则下，对自身能还本付息、项目建成但未形成现金流的平台贷款，收回贷款后可以允许再贷。
一位股份制银行高管表示，目前监管层严厉执行的“严禁新增平台贷款，严禁展期，严禁借新还旧”政策，在今年将迎来一个现实的调整。今年以来平台贷政策确实略有宽松，此前银监会曾在深圳召开平台贷相关会议并出台相关意见，其中一个明显的变化是，对于自身现金流100%覆盖贷款本息，项目已建成但尚未形成经营性现金流的平台，在具备一些前提的情况下，可在原有贷款额度内进行再融资，这也被银行称为“据时再贷”，或者称合同期限的重新匹配。
一位地方监管部门人士称，新酝酿的政策将与这个精神一脉相承，并且态度更加积极一些。
“此外，原来风险权重达到300%，以致我们都不再愿意给地方融资平台放贷款了，因为不仅贷款利率低，而且占用资本太大。但现在平台贷的风险权重系数也下调了。”前述股份制银行高管说，该行曾给某地的地方财政放贷，但没有对应的现金流覆盖，以至于风险权重一下子提高到了300%，因此去年开始逐步退出这个项目。
支持出口企业与个人消费信贷
“除了这些政策，监管层还对支持实体经济提出了进一步措施。”知情人士表示。
具体而言，包括加大对个人消费贷款的支持力度，特别是汽车、家电换新等贷款，支持与担保公司合作降低信贷风险。在目前出口增速放缓背景下，支持银行对出口企业的信贷支持，鼓励企业扩大出口。以及支持中小企业融资、三农发展等。
事实上，今年以来经济增速下滑，银行信贷增长乏力，其主要原因是信贷有效需求下降。
“一些企业扩大再生产愿望下降，同时，有需求的一些行业又受到信贷政策限制，例如平台贷、房地产等等。”前述股份行信贷管理部人士称。
但随着近期“稳增长”政策出台，5月发改委投资项目审批进度加快，货币政策也相继下调了存准和基准利率，政策放松的力度和节奏较前期明显加大和加快。
央行公布的5月份人民币新增贷款达到约8000亿元，超出外界预期。从贷款结构看，中长期贷款占比34%，比上月提高6个百分点。企业新增贷款规模5758亿元，其中企业短贷和票据融资规模维持在4月份水平，增量主要来自企业中长期贷款。当月新增企业中长期贷款1699亿元，比4月多增434亿元，占比提升了6个百分点，达29.5%。
一些证券公司银行业分析师认为，5月份中长期贷款规模和占比双双回升，虽然幅度有限，而且占比也远低于前两年接近60%的历史平均水平，但是总算是止住了占比连续4个月下滑的不利势头，充分显示出在放松信贷、建设项目投放等一系列组合拳的作用下，经济体固定资产投资的意愿有所上升。
不过，据本报记者了解，5月份信贷仍有月末冲高、票据占据额度的水分存在。如一家股份制银行月末最后一天信贷增量达到当月信贷量的一半以上。
中金公司分析报告提出，银行面对新审批的“稳增长”项目，将处于两难境地，最终“有限度”支持的可能性较大，伴随着存款在二季度末的惯性冲高，6月新增贷款有望达到9000亿元左右，则二季度新增贷款将达到2.3-2.4万亿元，上半年可完成全年新增贷款目标的60%。
“不过，需要警惕2008年的4万亿投资后遗症复发，在‘稳增长’的同时必须要继续注重调整经济结构。”一位股份制银行高管认为。
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记者从广东华兴银行获悉，该行正在研究“个人住房贷款利率下限为基准利率的0.7倍”的相关细则，近期有望出台。
“具体要达到什么样的条件，我也在等通知，可以确定的是，符合条件的客户确实是能申请到7折利率优惠的”，本报记者昨日以购房者身份询问广东华兴银行，该行工作人员这样向记者反馈。
下限“7折”、“8折”存分歧
工作人员的说辞在官方层面亦得到了证实，广东华兴银行相关负责人表示，首套房贷的申请者可以提供低至7折利率优惠的相关细则正在研究过程中，“走完内部的审批流程即可落地，但本周出台的可能性不是很大”，这位负责人强调，并不是每一位前来办理的客户都能申请到7折房贷利率优惠，还要视客户的资信状况而定。而松动的也只是首套房贷，对申办第二套房贷，该行仍严格对现行基准利率上浮1.1倍的政策。
广东华兴银行是一家2011年8月组建的股份制商业银行，这家运营总部设在广州的新银行从运营之日起，就不断用“免费”、“优惠”等刺激字眼吸引公众眼球。在降息消息宣布当晚广东华兴银行就表示“个人住房贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.7倍”。
广东华兴银行的举措在业界引起了强烈震动。有消息称，部分国有大行可能会在本周调整首套房贷利率优惠，8折。对于打8折而不是7折的原因，“根据央行的政策，贷款利率可以打8折，既包括公司贷款的打折底线，也包括个人住房按揭贷款的底线”，一位国有大行的人士这样向媒体透露。
而一位银行的管理人员则对本报记者表示，央行对贷款利率的浮动区间有两种表述，除了“贷款利率浮动区间的下限为中国人民银行公布的贷款基准利率的0.8倍”外，对个人房贷利率进行了单独表述，“个人住房贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.7倍”。
银行打“7折”意愿不强
一时间，首套房贷利率下限究竟为“7折”还是“8折”在各家银行形成了不同的说法。在2010年初，受窗口指导，各家银行在同一时期陆续取消7折优惠，统一对首套房贷打8.5折。从去年开始，由于资金面紧张，不少银行对首套房贷利率亦采取了在基准利率基础上上浮的举措，幅度在5%~10%之间。
随着今年银行资金信贷额度增加，各家银行的房贷政策又发生了微妙变化。“两会”期间，政协委员、大连万达集团董事长王健林还专门提出《对首次置业和首次改善型置业贷款恢复7折优惠利率》的提案，监管层也反复表态“要全面落实差别化的住房信贷政策”，但下限能否重回7折一直未有明确说法。
一位股份制银行的个贷负责人表示，如果银监方面有新的窗口指导，房贷利率可以进一步下调至7折，相信会对市场有较大的触动，在那之前，多数银行仍会处观望状态。
可以肯定的是，除了上述个别银行的表态，多数银行还没有给出房贷利率优惠政策，相反市场还呈现“不降反升”的局面。“工行重申首套房贷利率实行基准利率后，部分银行也减少了利率优惠”，诚赛按揭总经理卢志光向记者透露，像中行现在也比较难申请到利率优惠了，目前在该按揭公司可以办理“8.5折”的银行仅交通银行、广发银行和邮政储蓄银行。
满堂红广州营销总监 如也表示，市场上还没有听闻任何一家银行对房贷利率即将出台新优惠政策的消息。记者了解到，优质的客户在多数银行现在能在基准利率下申请到5%~10%的优惠，“8.5折的案例都不是很多”。
在这样的背景下，要想银行继续下调房贷利率至7折就显得有些困难了。银行的普遍说法是，“对房贷打8折，银行可能不赚钱，打7折，相当于就要亏本做了”。
本地调查
降至七折的局面恐难出现
上周，央行首次扩大存贷款利率上下限，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。将相对有限的利率定价权交给了商业银行，标志着利率市场化进入实质性推动阶段。
6月8日当天，榕各大银行率先宣布上浮存款利率，一些中小股份制银行暂执行基准利率。首日按兵不动的中小银行则在次日火线跟进。
相对于各行上调存款利率上迅速反应，榕银行房贷利率的下调仍然悄无声息。据各方传来消息，榕多家银行有意松动，但还在等待总行批示。银行人士表示，利率市场化刚刚开启，银行必须更加谨慎。
针对此次央行重申房贷利率下限为基准利率的0.7倍，业内人士称：“7折房贷利率从理论上讲，从未取消过。这次重申，是对贷款利率下限为0.8倍的一个说明解释，很可能也是在向银行释放一个稍微松绑的信号。”
该业内人士表示，各行总行一旦松口，首套房利率之战将马上开打，但是降至7折利率，恐各银行意愿不强。“8.5折就很低了，8折可能是底线，7折基本亏本。”
有银行人士告诉记者，住房贷款的量虽然大，但是利润不高，随着利率市场化，存款利率上浮，贷款利率下浮，银行的利润将继续缩水。“各行的支出成本不一样，要考虑到存贷款的一个平衡点问题，如果房贷这一块业务无利可图，银行就会寻求业务转型，不会恶性竞争。”
不过，随着利率市场化进入实质性阶段，商业银行经营调整策略势在必行。实际上，就市场而言，利率市场化早已悄悄开始。例如理财产品本质上就是通过上浮存款利率来吸收存款，是存款利率市场化的替身。
“听说银行房贷利率折扣将加大，这几天购房者非常踊跃，咨询、看房人数明显增加。”我爱我家房地产经纪公司市场研究部经理李琛告诉记者。
记者12日从工、农、中、建四大行了解到，目前四大行总行未改变个人住房贷款信贷政策，但各地分行实际操作中灵活性加强，折扣有所松动。专家表示，银行资金充裕，且企业需求不旺，致使购房者享受折扣的几率加大。
目前各大行在房贷政策上大都按兵不动，但也有个别银行“敢为天下先”。广东华[简介动态]兴银行近日高调宣布：个人住房贷款利率可打7折。但要达到7折条件也分外苛刻：要有该行一定的金融产品，达到一定的金融积分，存款数额数百万元等。
与此同时，各股份制银行也在观望。“华兴银行规模较小，对市场的冲击力不会太大，是否加大打折力度，恐怕还要看大行的。”一家股份制商业银行工作人员告诉记者。
就北京地区而言，目前各家银行均没有打出8折优惠，但客户取得优惠折扣几率大了。“上月中旬，9折利率都比较难办，85折更是极为罕见，但现在取得85折优惠的客户明显增多了。”一家国有大行工作人员告诉记者。
李琛介绍，我爱我家房地产经纪公司的数据显示，取得房贷85折优惠的购房者数量确实有所增加。“银行一般会根据业务和市场的情况调节首套房的利率折扣，主要为了达到鼓励消费贷款、刺激经济的目的，今后85折应该会越来越普遍。”
金融专家赵庆明认为，当下经济下行压力增大，企业发展前景不明朗，信贷需求不足。与之相比，房贷业务具有稳定而大量的信贷需求，又有首付和房产抵押，风险较小。因此，为刺激个人消费信贷，房贷业务加大优惠力度的可能性较大。
其实，监管机构历来鼓励银行发展个人消费信贷业务。银行7折利率的时代虽一去不复返，但央行对于“个人贷款利率浮动区间下限为基准利率0.7倍”的标准一直未改变。特别是降息当天央行向各商业银行下发“银发〔2012〕142号”文件重申，“贷款利率下限由基准利率的0.9倍扩大至0.8倍，个人贷款利率浮动区间下限仍为基准利率的0.7倍。”
近年来，各家银行都将个人信贷作为战略扩展的重点领域。但在实际操作中，由于企业信贷需求旺盛，银行议价空间大，在信贷资源有限的情况下，银行更倾向于综合率高的公司贷款。
“但今年情况特殊，在公司类贷款风险难以捉摸的前提下，目前信贷资金充裕的银行更珍视个人信贷业务。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，“但是否会将优惠幅度扩大到8折，还要根据未来几个月的成交量、市场情况以及其他银行是否会打折来决定。”
“银行加大房贷打折力度，会不会再次推高房价?”正准备买房的崔女士忧心忡忡地问记者。
专家认为，近两年，商业银行对于首套房贷利率及优惠一直都在变化中，自7折利率消失后，首套房利率自2010年初一路向上，去年一度出现上浮10%至40%的情况，后又再现9折、85折利率优惠。但从历次变化来看，银行房贷政策利率及优惠调整未明显影响房价走势。
“首套房利率的变化和房价涨跌并没有直接的关系，购房人更多考虑的是房地产预期、调控政策。”赵庆明说。
此外，银监会制定的《商业银行资本管理办法(试行)》将二套房贷风险权重降低到50%，与首套房风险权重一样。
对此，郭田勇认为，目前首套房和二套房风险权重“一视同仁”，是银行从鼓励消费贷款角度出发作出的调整。银行下调二套房风险权重，意味着在操作二套房贷款审批时可能比原来顺利。
但他同时强调，目前宏观调控下，政府对二套房购买者的调控力度并未降低，目前各家银行对二套房贷款的政策并未改变，仍按基准利率上浮1.1倍执行，首付比例为六成，在利率上没有太多可以操作的优惠空间。
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